El mercado de capital de riesgo (VC) es, sin duda, la columna vertebral del ecosistema global de empresas emergentes y ayuda a miles de emprendedores cada año. Solo en 2021, los capitalistas de riesgo invirtieron un récord $ 621 mil millones en nuevas empresas en todo el mundo: un aumento del 111% $ 294 mil millones en 2020.
A principios de 2020, cuando COVID-19 envió ondas de choque en todo el mundo, muchas personas esperaban que la financiación de capital de riesgo se ralentizara. En cambio, sin embargo, se recuperó en la dirección opuesta y se dedicó a construir nuevas empresas prometedoras. Como resultado, la mayoría de las industrias presenciaron un crecimiento récord en la financiación de capital de riesgo en los últimos dos años, lo que hizo que el capital de innovación estuviera ampliamente disponible para cualquiera que lo necesitara.
Ahora, este es un lado de la imagen. Sin embargo, la realidad debajo de la superficie es bastante diferente. Si bien muchas nuevas empresas prosperan con el apoyo de VC, el mercado empuja a un número sorprendentemente grande de ellas al olvido. Las estimaciones incluso sugieren que tres de cada cuatro startups respaldadas por VC fallan.
Por supuesto, las nuevas empresas fracasan debido a varias razones, todas las cuales no están relacionadas con la financiación de capital de riesgo. Sin embargo, en general, la naturaleza centralizada del mercado de VC y su actitud colectiva de crecimiento primero ejerce una enorme presión sobre los fundadores y golpea su espíritu innovador. Si esto continúa, podríamos quedarnos con un ecosistema de inicio que pone la innovación en un segundo plano. Por lo tanto, es necesario democratizar los mercados de capital de riesgo, y una forma de hacerlo es abriendo las puertas a los inversores minoristas.
Cómo el mercado de capital de riesgo centralizado mata a las empresas emergentes
Para comprender la necesidad de la participación de los inversores minoristas, debemos analizar la situación actual del mercado de capital riesgo. Como se mencionó, la financiación de capital de riesgo está en su punto más alto y está fácilmente disponible para nuevas empresas prometedoras. Anteriormente, las rondas de financiación de capital de riesgo duraban meses. Las empresas se tomaron su tiempo para examinar nuevas empresas e ideas. Sin embargo, las rondas se realizan en semanas, y los fundadores con buenas ideas pueden ganar fácilmente millones de dólares. Pero esta facilidad de acceso al capital tiene un precio.
Las firmas de capital de riesgo tienen una actitud inflexible de crecimiento primero y tienen prisa por recuperar su inversión con ganancias. Para lograr esto, alientan a las nuevas empresas a escalar prematuramente y centrarse en el crecimiento en lugar del desarrollo de productos. Esto lleva a que productos y servicios a medias entren en masa en el mercado, centrándose en las ganancias a corto plazo en lugar del éxito a largo plazo. Las cosas son aceptables si la escala prematura genera un resultado positivo y los VC obtienen sus ganancias.
Sin embargo, si las cosas no van bien, lo que suele ser el caso, las firmas de capital de riesgo tienen tres caminos a seguir. Uno, inyectan más dinero en la empresa. Desafortunadamente, los fundadores suelen perder el control de su negocio cuando esto sucede o incluso pierden su trabajo. Dos, los capitalistas de riesgo compran la puesta en marcha, comprometiendo la visión del fundador. Tres, el inversor liquida la startup, marcando el final de todas las posibilidades, para bien o para mal.
En los tres escenarios, las firmas de capital de riesgo se enfocan en sus ganancias en lugar de brindar el apoyo necesario para que las nuevas empresas tengan éxito. Además, dado que el mercado de capital de riesgo está centralizado y unido, las nuevas empresas enfrentan problemas similares dondequiera que vayan.
Proporcionar marcos de bajo riesgo para inversores minoristas
El mercado de capital de riesgo debe volverse más inclusivo para que podamos presenciar cualquier cambio positivo en su estado. Actualmente, el mercado de capital riesgo es un patio de recreo para la élite, con solo alrededor del 1% de representación de inversores minoristas, debido a su naturaleza de alto riesgo. Los capitalistas de riesgo apuestan por las nuevas empresas que respaldan y están preparados para posibles caídas. Los inversores minoristas, por otro lado, invierten para un crecimiento constante de los ingresos y rendimientos estables. Como resultado, suelen tener aversión al riesgo y, por lo tanto, evitan el mercado de capital riesgo.
Sin embargo, sin inversores minoristas, el monopolio de las grandes empresas en el mercado de capital riesgo continuará y la innovación en el ecosistema de empresas emergentes se verá afectada. Por lo tanto, la única solución es proporcionar marcos de participación de bajo riesgo para inversores minoristas en el mercado de capital riesgo.
Con el advenimiento de la tecnología blockchain, ahora es más fácil que nunca proporcionar dichos marcos y democratizar los mercados. La tecnología Blockchain permite que millones en todo el mundo agrupen sus recursos y financien nuevas empresas. De esta manera, el monopolio de los capitalistas de riesgo termina y los fundadores pueden centrarse en la innovación y el desarrollo de productos. Además, en tal escenario, la inversión realizada por los inversores individuales es pequeña y el riesgo asociado se distribuye por igual entre los participantes. Ninguna persona toma el golpe completo de las consecuencias, si las hay.
A medida que más protocolos basados en blockchain entren en escena y reduzcan los riesgos en el mercado de capital de riesgo, la participación de los inversores minoristas aumentará y, en última instancia, conducirá a un espacio democratizado que mantiene el espíritu de innovación.
Capital de riesgo para las masas
Durante mucho tiempo, los inversores minoristas habituales se centraron en la estrategia de inversión 60/40, en la que el 60 % de la cartera se compone de acciones y el 40 % de bonos. Esta se consideró la forma más equilibrada para que las personas hicieran devoluciones. Sin embargo, este enfoque ya no es práctico en las condiciones actuales del mercado.
Por lo tanto, los inversores buscan diversificar sus carteras, invirtiendo en clases de activos. Con este fin, proporcionar productos de inversión de bajo riesgo basados en blockchain puede ser la clave para atraer la atención de los inversores minoristas. Además de democratizar el mercado de capital de riesgo, este movimiento puede ayudar a generar riqueza para las masas, permitiéndoles capitalizar el crecimiento de empresas innovadoras y futuristas.
Crédito de la imagen destacada: Rodnae Productions; Pexels; ¡Gracias!
