Desde 2020, el criptomercado ha experimentado la temporada bajista más importante de su historia (coindesk), con la ola más dura que persiste a lo largo de 2022. Desde un máximo histórico de casi $ 69,000 en noviembre de 2021, bitcoin ahora cotiza en alrededor de $ 20,000. Y eso es solo porque ha logrado algunos avances recientes. Durante semanas, el precio osciló por debajo de esa marca. Lo mismo ocurre con Ethereum, que cayó de un máximo histórico de casi $ 5,000 a alrededor de $ 1,500 ahora. La historia es aún peor para las altcoins y las NFT, que en su mayoría tienen un precio en criptomoneda.
2,2 billones de dólares. Esa fue la capitalización del mercado mundial de criptomonedas cuando comenzó 2022. Doce meses después, la capitalización de mercado ronda el billón de dólares.
Esta carrera bajista extendida ha resucitado preguntas sobre si toda la locura criptográfica es una burbuja después de todo. Sin embargo, los desafíos peculiares de la industria no justifican un despido acrítico.
Para comprender la caída criptográfica actual, es importante explorar todas las formas en que el mercado ha caído en el pasado, una que comenzó entre 2020 y 2021 después de un 2019 relativamente sólido. Todo comenzó con COVID-19, se podría decir, pero la incertidumbre constante de los últimos meses ha puesto de relieve la cuestión de la viabilidad de la criptoeconomía en medio de varios incidentes globales y variables críticas del mercado.
¿Por qué el chapuzón?
Como todas las recesiones importantes antes de esta, la última caída del mercado de criptomonedas se debe a múltiples factores. Por un lado, está el desafío de la alta inflación, que la Reserva Federal no ha logrado detener, a pesar de aumentar las tasas de interés. El último aumento, al 3,9%, se produjo el 3 de noviembre y los expertos pronostican que la tasa podría subir hasta un 5% para marzo de 2023. Muchos inversores minoristas que han llegado a creer en las criptomonedas como protección contra la inflación están aceptando que el comportamiento de las criptomonedas es similar a las clases de activos tradicionales, especialmente las acciones.
Por otro lado, la reciente escalada del conflicto Rusia-Ucrania supuso una nueva y abrupta dimensión de la tensión geopolítica en Europa que ha desestabilizado el mercado. Más allá de eso, la guerra también ha expuesto cuán vulnerables son las criptomonedas a la regulación gubernamental.
Al crear bitcoin, Satoshi Nakamoto esperaba poder luchar contra el control monetario de los gobiernos y las instituciones financieras tradicionales. Y, de hecho, uno de los usos populares de las criptomonedas ha sido eludir las restricciones gubernamentales.
Sin embargo, todo eso ha fallado para los poseedores de criptomonedas rusos, quienes han visto restringida su capacidad para realizar transacciones con criptomonedas desde que la UE comenzó a imponer sanciones al país. Esto ha erosionado gran parte de la fe que el público tenía en las criptomonedas y, como tal, contribuyó a que se valoraran menos.
Sin embargo, algunas razones importantes de la caída no son sistémicas en absoluto. Por ejemplo, incidentes como la implosión del ecosistema Terra y LUNA y la liquidación de Three Arrows Capital (3AC) están directamente relacionados con la caída de la confianza de los inversores en el criptomercado.
Además, ante estos desafíos propios de esta época, el criptomercado enfrenta algunos obstáculos generales que mantienen los activos altamente volátiles, aun cuando uno pensaría que el mercado ya estaba madurando. La razón simple es que las criptomonedas son activos altamente especulativos por diseño y, por lo tanto, están estructuradas para oscilaciones de precios. Pero debido a los altos riesgos que conllevan, las criptomonedas también se enfrentan a amenazas persistentes de regulaciones (a veces extrañamente estrictas), y la falta de claridad en todos los ámbitos, la falta de regularidad en las conversaciones, sigue siendo una pesadilla para el crecimiento.
Además, es notable que las ballenas manipulan significativamente los precios del mercado. Por lo tanto, el hecho de que muchas ballenas hayan estado descargando su BTC este año se puede sentir en el mercado más grande y particularmente en las altcoins. De vuelta en julio, una de las ballenas más ricas incluso arrojada un total de 78,484 BTC, con un valor de $ 1,400,000,000 en ese momento.
Estabilidad y resiliencia del mercado
En medio de estas tristes historias, aparece un rayo de esperanza. Para un mercado históricamente conocido por ser altamente volátil, BTC ha mostrado cierta estabilidad en los últimos meses en términos de rango de precios y capitalización de mercado global, que ha estado entre $ 800 mil millones y $ 1,2 billones desde junio. Más aún, bitcoin, en particular, se ha desempeñado bastante mejor que activos como acciones, oro e incluso monedas como el euro y la libra esterlina.
A pesar de esta resiliencia y una breve ganancia experimentada recientemente (finalmente cruzando la marca de $ 20,000), sigue siendo incierto si Bitcoin hará un repunte significativo antes de fin de año. Las próximas elecciones de mitad de período, las reuniones de la Reserva Federal y los informes de los índices de precios al consumidor influirán en la dirección a corto plazo de la criptomoneda, así como en el criptomercado en general.
Sin embargo, no te hagas ilusiones demasiado altas. Deutsche Bank podría haber informado un aumento a $ 28,000 a finales de año. Con un cambio drástico de fortuna, el precio debería estar en el rango de $40,000 y $50,000 para 2023 y tal vez incluso alcanzar la marca de $100,000 para 2025. Pero con menos de ocho semanas para que termine 2022 y los desafíos persisten, eso parece incierto ahora . En cualquier caso, las predicciones de bitcoin son tan volátiles como el precio real del activo (algunos predicen tan solo $ 10,000), por lo que es mejor no confiar en un solo pronóstico.
Cómo invertir
Un récord del 78% de las unidades de bitcoin no se han utilizado para ninguna transacción en el último medio año, lo que significa una fuerte ola de HODL a medida que los titulares buscan oportunidades para recuperar sus pérdidas. Lo mismo se aplica a los titulares de altcoins, pero el último grupo consiste principalmente en operadores que toman posiciones cortas en lugar de operaciones a largo plazo. Como señala un experto, tal tendencia podría conducir a rebotes de precios sorpresa, pero debido a eventos económicos más grandes, así como al bajista de bitcoin, aún no se han producido sorpresas.
En cualquier caso, puede comprar la inmersión en criptoactivos, HODL sus activos actuales o considerar estas formas alternativas de invertir en criptografía sin poseer directamente ninguna criptomoneda:
- Comprar acciones de empresas relacionadas con las criptomonedas: Si desconfía de invertir en activos criptográficos, invierta indirectamente comprando acciones de empresas relacionadas con las criptomonedas desde intercambios criptográficos centrales hasta empresas que simplemente respaldan el sector al aceptar pagos criptográficos.
- Invierta en ETF de Bitcoin: Los ETF de Bitcoin no están permitidos bajo las regulaciones existentes para comerciar con bitcoins. Sin embargo, intercambian productos financieros como contratos de futuros y activos anclados en el precio de bitcoin.
- Opere con opciones criptográficas: Con las opciones de BTC o ETH, puede operar sin la obligación de poseer o vender el activo en sí. De hecho, como informa CoinDesk, las opciones de BTC ahora se encuentran en un sesgo call-put neutral, una indicación de que la caída pronto retrocederá gradualmente. Si no tiene tantas esperanzas, las opciones le permiten operar con sus especulaciones.
Si prefiere intercambiar criptomonedas directamente de todos modos, pasar de una mentalidad de ‘comprar la inmersión’ a un enfoque de mitigación de riesgos es la mejor estrategia a largo plazo. Las recomendaciones de los expertos para la mitigación de riesgos incluyen consejos populares como diversificar su cartera de criptomonedas con múltiples altcoins, mantener la regla del 5% de inversión en criptomonedas y mantenerse a pesar de la presión de FOMO. Claramente, nada fuera de lo común.
Pero hay muchas promesas que esperar en el sector, especialmente considerando cómo se relaciona con otras tecnologías innovadoras como la web 3, las finanzas descentralizadas y el metaverso. De hecho, según opiniones de ejecutivos de tecnologíaun mercado bajista de criptomonedas puede ser una oportunidad fantástica para lanzar nuevas empresas tecnológicas, especialmente con oportunidades fantásticas para resolver los antiguos desafíos de tecnología financiera utilizando innovaciones de criptomonedas y cadenas de bloques.
Conclusión
Hasta ahora, BTC ha perdido alrededor del 56% de su valor desde principios de 2022 y, como era de esperar, otras criptomonedas, incluidas las altcoins, han seguido su ejemplo. El futuro a corto plazo del criptomercado puede ser sombrío, pero existen buenas razones para mantener las esperanzas a largo plazo en la sostenibilidad del sector. Sin embargo, un aspecto que no desaparecerá tan fácilmente es la volatilidad.
Pero mientras sigamos viendo máximos y mínimos más altos, como ha sido el caso desde alrededor de 2017, declarar que la criptoburbuja ha estallado definitivamente es solo una exageración.
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